Ưu điểm và nhược điểm của DeFi là gì?

Là sự kết hợp của “phân cấp” và “tài chính”, DeFi đã trở thành một thuật ngữ chung trong thế giới blockchain và web3. Bitcoin và chuỗi khối thay thế nó được thiết kế để phân cấp tiền (thông qua tiền điện tử). DeFi nhằm mục đích vượt ra ngoài việc phân cấp tiền tệ đơn thuần bằng cách thực hiện tương tự đối với hoạt động cho vay, giao dịch, chuyển tiền và các dịch vụ khác thường thấy trong các hiệp hội tín dụng, ngân hàng và các tổ chức kế thừa khác trong không gian tài chính truyền thống (TradFi).

Đừng nhầm lẫn với các ứng dụng công nghệ tài chính (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), có liên quan chặt chẽ hơn với TradFi so với DeFi, các ứng dụng phi tập trung (dApp) sử dụng các dịch vụ tương tự này và vượt qua giao thức blockchain Chain để phân cấp chúng. Chúng tôi sẽ tập trung vào tính phi tập trung (“De” trong “DeFi”) vì đó là điểm khác biệt cốt lõi giữa các thế giới tài chính này. Trước tiên, hãy xem xét một số lợi ích của DeFi.

Ưu điểm của DeFi so với TradFi và FinTech

Đối với nhiều người, lợi thế chính của DeFi là không cần cấp phép; điều này cho phép bạn sử dụng DeFi để gửi tiền, vay tiền hoặc gửi thanh toán trực tuyến mà không cần xin phép. Trong trường hợp của ngân hàng hoặc các ứng dụng fintech nói trên, bạn cần có sự cho phép của họ để sử dụng hoặc truy cập dịch vụ của họ. Tùy thuộc vào nhu cầu của bạn, bạn có thể được yêu cầu cung cấp thông tin cá nhân, thực hiện các thủ tục xác định khách hàng (KYC) nghiêm ngặt hoặc cung cấp bằng chứng cho thấy lịch sử tài chính và tín dụng của bạn đáp ứng các yêu cầu để được vay.

Thay vào đó, hầu hết mọi người có kết nối internet, ví tiền điện tử và điện thoại thông minh (hoặc máy tính) đều có thể truy cập các giải pháp thay thế DeFi cho các dịch vụ này. Điều này cho phép bạn gửi các khoản thanh toán không cần xin phép tới bất kỳ ai trên thế giới thông qua các giao thức chuỗi khối khác nhau. Các khoản thanh toán này có thể lớn hoặc nhỏ (để mua cà phê hoặc một ngôi nhà), trong nước hoặc quốc tế và thường rẻ hơn nhiều so với kiều hối và các hình thức thay thế truyền thống khác.

Từ việc kiểm soát vốn của Iran đến lệnh cấm đồng đô la của Venezuela đến tiền gửi ngân hàng của người biểu tình ở Canada (và nhiều ví dụ khác), việc không được phép này dường như không thành vấn đề cho đến khi bạn bị thu hồi giấy phép. Đối với những người đã trở thành nạn nhân của kiểm duyệt tài chính, việc có một giải pháp thay thế DeFi là cứu cánh về tiền tệ cho những người bị hạn chế hoặc cấm đoán bởi hệ thống tài chính truyền thống.

Hơn nữa, sự không được phép này kéo dài đến việc vay và cho vay. Nếu bạn sở hữu tiền điện tử, bạn không cần đến ngân hàng để vay tiền. Bạn có thể gửi tiền điện tử của mình để nhận khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử ngay lập tức thông qua các giao thức DeFi, khoản tiền này có thể được thanh toán cho bạn bằng stablecoin (có thể chuyển đổi thành tiền pháp định nếu muốn). Sau khi hoàn trả khoản vay, bạn sẽ tự động nhận lại tiền điện tử của mình. Bạn cũng có thể cho vay lại tiền điện tử của mình nếu muốn – biến bạn thành một ngân hàng thay thế cho những người khác. Các mức lãi suất DeFi này thường cao hơn nhiều so với lãi suất trên tài khoản tiết kiệm tiêu chuẩn (lần lượt là 1-10%+ và 0,01-1%).

Cuối cùng, bạn có thể hoán đổi tiền điện tử của mình lấy các loại tiền điện tử và stablecoin khác theo cách không được phép thông qua một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Ngược lại, ứng dụng công nghệ tài chính được cấp phép Robinhood cuối cùng đã loại bỏ khả năng mua cổ phiếu Gamestop của bạn trong thời gian siết chặt GME năm 2021. Hành động này đã khiến nhiều người khám phá các giải pháp thay thế blockchain và DeFi.

DeFi cho phép các giao dịch tài chính trực tuyến ẩn danh hoặc ẩn danh. Đối với những người ủng hộ, có quyền riêng tư tài chính trực tuyến là một quyền quan trọng của con người. Là một giải pháp thay thế cho các mạng thanh toán truyền thống và fiat, DeFi cho phép các cá nhân kiểm soát hoàn toàn tài chính của họ. Thông thường, các giao thức DeFi cho phép thanh toán nhanh hơn và rẻ hơn (và tỷ lệ vay tốt hơn). Mặc dù chuyển tiền tiêu chuẩn có thể mất vài ngày, nhưng thanh toán bằng tiền điện tử thường chỉ mất vài giây đến vài phút.

Sự không được phép này kích hoạt một tính năng liên quan: khả năng chống kiểm duyệt. Kết hợp với quyền riêng tư tùy chọn, các biện pháp giám sát tài chính phần lớn bị suy yếu và ít khả thi hơn do không yêu cầu sự cho phép của bên thứ ba. Là một giải pháp thay thế cho các luật hạn chế và các biện pháp trừng phạt tài chính thường rất nặng nề, DeFi cho phép vốn lưu chuyển tự do trên toàn cầu. Khả năng chống kiểm duyệt của DeFi cho phép tạo ra các mạng thanh toán mạnh mẽ với ít thời gian ngừng hoạt động (tùy thuộc vào chuỗi khối) ngoài những gì một số người mô tả là hạn chế độc hại của các tổ chức tài chính hoặc chính phủ. Ngay cả các mạng thẻ tín dụng lớn cũng gặp phải tình trạng ngừng hoạt động không liên tục, điều này có thể tàn phá các khu vực và nền kinh tế phát triển yêu cầu khả năng thanh toán trực tuyến hoặc tránh thanh toán bằng tiền mặt.

Lợi ích chính cuối cùng của DeFi là không cần tin cậy — nghĩa là bạn không cần phải tin tưởng một cá nhân hoặc tổ chức tài chính để bảo vệ tài chính của mình. Điều này đạt được thông qua chuỗi khối. Đầu tiên, các giao dịch được mã hóa đã xác minh là bất biến (không thể đảo ngược và không thể thay đổi), vì vậy người bán không phải lo lắng về việc khách hàng đảo ngược hoặc tạm dừng thanh toán. Hơn nữa, các giao thức DeFi cho phép bạn có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình, do đó không cần phải tin tưởng vào các bên trung gian, bên thứ ba hoặc người giám sát tài chính. Điều này giúp loại bỏ rủi ro đối tác gây khó khăn cho TradFi (kế hoạch Ponzi của Bernie Madoff, thuế tài khoản ngân hàng của Síp) và các dịch vụ và trao đổi tiền điện tử tập trung (CEX) (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Rủi ro bên thứ ba này là lý do tại sao cụm từ “không phải khóa (riêng tư) của bạn, không phải mã thông báo của bạn” đã trở thành một câu thần chú đối với những người bản địa về tiền điện tử. Đối với DeFi, “nếu bạn có khóa, bạn có mã thông báo của mình.” Điều này có nghĩa là bạn có toàn quyền kiểm soát tiền điện tử của mình – không ai khác có thể chạm vào chúng.

Nhắc lại một số ưu điểm ở trên, DeFi thường cho phép các giao dịch và giao dịch tài chính nhanh hơn, rẻ hơn, không cần cấp phép, không tin cậy, riêng tư hơn (ẩn danh/bút danh) và không bị kiểm duyệt.

Giúp đỡ những người không có tài khoản ngân hàng — và hủy tài khoản ngân hàng cho những người có tài khoản ngân hàng

Một lợi ích đáng chú ý khác của hệ sinh thái DeFi là cách nó mở ra khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính quan trọng cho những người ở các khu vực chưa được phục vụ đầy đủ hoặc các quốc gia đang phát triển. Việc thiếu cơ sở hạ tầng ngân hàng (hoặc gần với nó) ở các nước đang phát triển là một trong những lý do tại sao hàng triệu người trên thế giới vẫn sống trong các nền kinh tế chủ yếu chỉ sử dụng tiền mặt. Những người khác có thể thiếu vốn tài chính tối thiểu cần thiết để mở tài khoản ngân hàng hoặc ngại sử dụng chúng vì nhiều lý do khác.

Các giải pháp DeFi cho phép những người không có tài khoản ngân hàng truy cập vào các khoản thanh toán bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm tiền điện tử, thế chấp và các sản phẩm DeFi khác. Những giải pháp mang tính cách mạng này cho phép những người chưa sử dụng ngân hàng bỏ qua bước trung gian của ngân hàng và chuyển đổi từ “nền kinh tế tiền mặt” nghiêm ngặt sang “nền kinh tế DeFi”, giống như nhiều người đã chuyển từ “không điện thoại” sang “Di động” cũng như điện thoại cố định và cơ sở hạ tầng liên quan.

Đối với thế giới phát triển và dân số có tài khoản ngân hàng, DeFi chỉ là một giải pháp thay thế hoặc tùy chọn mở ra các lựa chọn tài chính cho bạn. Điều này có thể cho phép bạn tận dụng các ưu điểm của DeFi đã đề cập ở trên — hoặc khuyến khích hệ sinh thái TradFi và fintech cung cấp mức giá tốt hơn, phí thấp hơn và dịch vụ tốt hơn để duy trì tính cạnh tranh và giữ chân khách hàng.

Đối với những người này, họ đang “hủy ngân hàng” bằng cách thay thế (một số hoặc tất cả) các dịch vụ này bằng các dịch vụ thay thế DeFi. Đối với nhiều người đã có ứng dụng fintech, kiểm tra tài khoản và tiếp cận thị trường chứng khoán, DeFi chỉ là một mô hình bổ sung có thể được sử dụng cùng với các sản phẩm TradFi và fintech.

Nhược điểm của DeFi

Mỗi đồng tiền điện tử đều có hai mặt (6 mặt trên mỗi khối); một số người nhìn nhận nó theo cách khác và phản bác rằng một số ưu điểm trên thực ra lại là nhược điểm. Mặc dù DeFi có thể cung cấp cho bạn nhiều quyền kiểm soát tài chính của mình, nhưng nó cũng gây ra các vấn đề, rủi ro và đòi hỏi nhiều trách nhiệm cá nhân hơn.

Một số phàn nàn về sự dễ sử dụng và/hoặc nhu cầu về kiến ​​thức kỹ thuật tiền điện tử để sử dụng DeFi. Trong khi tình trạng này đang được cải thiện, DeFi thường thiếu dApps có thể phù hợp với giao diện người dùng trực quan (UI) và trải nghiệm người dùng đơn giản (UX) của các ứng dụng fintech và các sản phẩm tài chính khác. Điều này có thể tạo ra một rào cản gia nhập ngăn cản những người mới sử dụng các sản phẩm DeFi.

Tính bất biến và không thể đảo ngược của các giao dịch tạo ra các vấn đề — và tổn thất kinh tế. Nếu bạn gửi một giao dịch đến sai địa chỉ, rất có thể bạn sẽ mất tiền điện tử có trong giao dịch đó (trừ khi người nhận chọn tự nguyện trả lại tiền điện tử). Thay vào đó, bạn thường có thể yêu cầu ngân hàng, hiệp hội tín dụng hoặc ứng dụng tài chính hủy bỏ một giao dịch gian lận hoặc sai sót. Việc thiếu hỗ trợ tài chính cho các lỗi là một trong những lý do khiến nhiều người ngần ngại tham gia DeFi.

DeFi cho phép khả năng mất tiền điện tử thông qua các lỗi tự lưu ký. Mặc dù “không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn” có nghĩa là tiền điện tử của bạn được lưu trữ an toàn trong ví tiền điện tử cá nhân của bạn, nhưng mặt trái là “mất chìa khóa, mất tiền”. Nếu bạn không áp dụng các biện pháp khôi phục thích hợp (sao lưu ví phụ hoặc cụm từ hạt giống) và bạn làm mất ví hoặc quên mã truy cập, thì bạn sẽ mất tất cả tiền điện tử được lưu trữ trong ví của mình. Các giao dịch vô tình gây nhầm lẫn và ví tiền điện tử không thể khôi phục có thể gây ra thiệt hại tài chính nghiêm trọng và tạo ra những câu chuyện kinh hoàng cho những người bị ảnh hưởng. Việc mất quyền truy cập vĩnh viễn vào danh mục đầu tư chứng khoán hoặc các tài khoản liên quan đến ngân hàng của bạn sẽ khó hơn nhiều (nếu gần như là không thể).

Xác định các bên tài chính và giao dịch của họ ngăn chặn hoạt động bất hợp pháp. Trong khi một số người hoan nghênh tính không được cấp phép của DeFi, thì những người khác lại lo ngại về việc thiếu các thủ tục KYC và chống rửa tiền (AML) ở các khu vực của thế giới DeFi. Điều này có thể dẫn đến các hoạt động bất hợp pháp lẽ ra có thể bị ngăn chặn—từ trốn thuế đến buôn người. Những người đề xuất DeFi phản bác rằng các khoản thanh toán fiat hỗ trợ TradFi vẫn chiếm phần lớn các hoạt động bất hợp pháp này.

Rủi ro cuối cùng là khả năng bị hack hoặc khai thác bởi các hợp đồng thông minh trong giao thức dApp hoặc DeFi. Ngay cả khi bạn không thực hiện giao dịch sai hoặc làm mất ví tiền điện tử của mình (và các khoản giữ trong đó), bạn vẫn có thể mất tiền điện tử của mình thông qua DeFi. Nếu bạn gửi tiền điện tử từ ví của mình đến một dự án DeFi, tin tặc mũ đen có thể khai thác các lỗ hổng trong giao thức, cầu nối chuỗi chéo hoặc một số lỗ hổng DeFi khác để đánh cắp tiền điện tử. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm Vụ hack DAO, khai thác cầu Ronin và sự cố Lỗ sâu. Đối với những người sử dụng DeFi, nên sử dụng các sản phẩm DeFi trưởng thành đã ra mắt được một thời gian, vì cơ hội thực hiện thành công một vụ hack thường giảm dần theo thời gian.

Quyết định xem DeFi có phù hợp với bạn không

Nếu muốn thử nghiệm trong không gian non trẻ này, bạn có thể bắt đầu bằng cách sử dụng một DEX như Uniswap, Ox Protocol hoặc QuickSwap. Sau đó, bạn có thể cân nhắc khám phá các tùy chọn DeFi giàu tính năng hơn như Lido, Aave, Curve hoặc Compound. Chúng cho phép bạn thử nghiệm các tùy chọn cho vay và đặt cược trong DeFi.

Mặc dù hầu hết mọi người sẽ đồng ý rằng DeFi có ưu và nhược điểm, nhưng các ý kiến ​​có thể khác nhau — chủ yếu dựa trên khuynh hướng triết học hoặc chính trị của một người. Nhiều người truyền thống hơn hoặc đến từ thế giới TradFi sẽ thấy tầm quan trọng và giá trị của KYC, AML, các tổ chức tài chính đáng tin cậy và có một số cách truy đòi trong trường hợp bị hack, lừa đảo hoặc các vấn đề khác liên quan đến tài chính. Đối với đám đông gốc tiền điện tử, DeFi là giải pháp cho rủi ro đối tác, trung gian tài chính, không có ngân hàng, mong muốn ẩn danh, kiểm duyệt tài chính cũng như các xung đột tài chính và sự chậm trễ được tìm thấy trong ngân hàng truyền thống. Vì những lý do này, quyết định ở lại TradFi, khám phá DeFi hoặc kết hợp các thế giới tài chính khác nhau này thường được đưa ra tốt nhất bởi cá nhân, hoàn cảnh riêng của họ và quan điểm tổng thể của họ.

gian lậntấn

Ưu điểm của DeFi:

• DeFi cho phép các giao dịch không cần xin phép, không tin cậy và không bị kiểm duyệt.
• DeFi hỗ trợ quyền riêng tư tài chính trực tuyến.
• Các quy trình và giao dịch tài chính DeFi thường nhanh hơn và rẻ hơn.
• DeFi cung cấp dịch vụ tài chính cho những người không có tài khoản ngân hàng.
• DeFi có thể “giải phóng ngân hàng” bằng cách cung cấp cho họ một cách khác để quản lý tài chính của họ.

Nhược điểm của DeFi: