chỉ cần đặt
Bài báo nghiên cứu này sẽ đề cập đến các mã thông báo hoán đổi là gì, chúng được sử dụng để làm gì, cách chúng có thể được mua và một cuộc giám sát mới về chúng dựa trên các hành vi sai trái được báo cáo của FTX liên quan đến các mã thông báo FTT của nó.
Đây là tiếng nói được nghe thấy trong thế giới tiền điện tử.
Vào ngày 6 tháng 11 năm 2022, Changpeng Zhao, Giám đốc điều hành của Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, cho biết công ty của ông sẽ thanh lý các khoản nắm giữ FTT, mã thông báo gốc của sàn giao dịch đối thủ FTX.
Tuyên bố của ông đã gây ra một đợt bán tháo FTT làm tê liệt năm sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu. FTX đã trải qua thời điểm điều hành ngân hàng, Các quỹ khách hàng trị giá 5 tỷ đô la Rút tiền trong ngày, không có đủ thanh khoản để bù đắp.
Sau sự cố FTX, các báo cáo đã tiết lộ số tiền FTX và CEO Sam Bankman-Fried, quỹ đầu cơ Alameda của Alameda đã sử dụng FTT làm tài sản thế chấp. Những tiết lộ này đặt các mã thông báo trao đổi dưới kính hiển vi.
Bài báo nghiên cứu này sẽ xem xét các mã thông báo trao đổi như FTT, việc sử dụng chúng và những rủi ro mà chúng gây ra.
Token trao đổi là gì?
Mã thông báo trao đổi là mã thông báo gốc của một sàn giao dịch tiền điện tử, được tạo bởi công ty điều hành sàn giao dịch và thường được gọi là “mã thông báo tiện ích” vì nó được sử dụng trên sàn giao dịch.
Các ví dụ nổi tiếng nhất về mã thông báo trao đổi là Binance’s BNB (mã thông báo trao đổi lớn nhất theo vốn hóa thị trường) và FTX’s FTT. Các sàn giao dịch tập trung hàng đầu khác có mã thông báo của riêng họ bao gồm KuCoin (KCS), Bitfinex (LEO), Crypto.com (CRO), OKX (OKB) và Huobi Global (HT).
Token trao đổi được sử dụng như thế nào?
Các sàn giao dịch tiền điện tử ra mắt mã thông báo vì một số lý do, bao gồm như động cơ khuyến khích khách hàng đặt mã thông báo, để trang trải chi phí giao dịch, huy động vốn và thanh khoản và trong trường hợp các sàn giao dịch được quản lý bởi DAO, làm mã thông báo quản trị.
Theo như Binance có liên quan, “Ngoài các giao dịch ‘gas’ trên chuỗi BNB (tương tự như gas trên Ethereum), BNB cũng hoạt động như một mã thông báo quản trị”, Binance cho biết trong một tuyên bố. bài viết trên blog Giải thích mã thông báo.
Binance tuyên bố rằng việc nắm giữ BNB mang lại cho các nhà đầu tư quyền “làm cho tiếng nói của bạn được lắng nghe” và là một yêu cầu để tham gia vào quản trị trên chuỗi phi tập trung của Chuỗi BNB.
Tại KuCoin, “Chủ sở hữu mã thông báo KuCoin nhận được chiết khấu đặc biệt đối với phí giao dịch và các phí liên quan khác trong KuCoin Exchange,” KuCoin Nói Trong khi giải thích những lợi ích của mã thông báo KCS của nó.
Như KuCoin giải thích, phần trăm chiết khấu mà nhà đầu tư có thể nhận được được tính dựa trên số lượng mã thông báo KCS mà họ nắm giữ.
Ngoài ra, KuCoin cho biết chủ sở hữu KCS có thể sử dụng mã thông báo của sàn giao dịch để thanh toán phí giao dịch.
CRO của Crypto.com “cho phép người dùng nhận được phần thưởng và chiết khấu đặc biệt trên sản phẩm thẻ tín dụng hàng đầu của mình”, Crypto.com Viết“Khi Crypto.com phát triển thành một hệ sinh thái các giải pháp tiền điện tử, CRO cũng bổ sung thêm các lợi ích như phí giao dịch thấp hơn, phần thưởng cho vay cao hơn, v.v.”
Làm thế nào để bạn mua mã thông báo trao đổi?
Như tên cho thấy, các nhà đầu tư có thể mua các mã thông báo này thông qua sàn giao dịch mẹ của mã thông báo. Trong một số trường hợp, giống như mã thông báo FTT của FTX, chúng cũng có thể được mua trên các sàn giao dịch đối thủ.
Trừ khi sàn giao dịch có fiat on-dốc, các nhà đầu tư muốn tải mã thông báo trao đổi sẽ cần phải đổi Bitcoin hoặc Ethereum của họ để lấy mã thông báo. Quá trình này thường bao gồm việc thiết lập một tài khoản và trải qua quá trình xác minh Biết khách hàng của bạn (KYC).
Tùy thuộc vào sàn giao dịch, một số mã thông báo chỉ có sẵn ở một số khu vực nhất định. Ví dụ, sợi đến nhà Không có sẵn ở Hoa Kỳ và các khu vực pháp lý bị cấm khác.
Trang web FTX.com tuyên bố: “Nếu bạn ở, được thành lập hoặc được kết hợp theo cách khác ở Hoa Kỳ, hoặc cư dân của Hoa Kỳ, bạn không được phép kinh doanh FTT.”
Những rủi ro khi trao đổi mã thông báo là gì?
Những rủi ro liên quan đến việc trao đổi mã thông báo lấy tiền điện tử có thể không rõ ràng lúc đầu.
Trong trường hợp của một công ty như FTX mà ngành công nghiệp coi là có sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn cầu, đầu tư vào FTT có vẻ là một ý tưởng hay. Cho đến khi chúng tôi xem xét có bao nhiêu mã thông báo được nắm giữ bởi các sàn giao dịch tiền điện tử đối thủ.
Như đã đề cập ở trên, Binance nắm giữ một lượng lớn FTT token: 23 triệu, trị giá khoảng 529 triệu đô la. Binance nắm giữ tất cả FTT vì nó là nhà đầu tư ban đầu vào FTX vào năm 2019 và khi FTX rút tiền mặt của mình vào Binance vào tháng 7 năm 2021, nó đã thanh toán cho Binance bằng FTT.
Khi Binance thông báo rằng họ sẽ thanh lý toàn bộ vị thế của mình, FTT đã mất 85,6% giá trị trong cuộc khủng hoảng thanh khoản sau đó.
Một rủi ro khác khi đầu tư vào mã thông báo trao đổi là cái gọi là rủi ro đối tác. Trong tiền điện tử, rủi ro đối tác chủ yếu liên quan đến stablecoin và tuyên bố của nhà phát hành rằng tài sản trong thế giới thực sẽ hỗ trợ mã thông báo. Token trao đổi tiền điện tử có những rủi ro tương tự: điều gì hỗ trợ chúng?
Rủi ro này bao gồm việc liệu sàn giao dịch có thanh khoản cần thiết để hỗ trợ các mã thông báo của nó hay không, cũng như bất kỳ loại dự trữ hỗ trợ nào có thể được tận dụng trong trường hợp thanh khoản đột ngột cạn kiệt (như trong trường hợp của FTX).
Vì các nhà đầu tư có thể cần phải trao đổi BTC hoặc ETH để có được các mã thông báo trao đổi này, nếu giá trị hoặc giá của mã thông báo giảm, thì BTC hoặc ETH đã trao đổi sẽ không thể lấy lại được. Mã thông báo thế chấp có cùng rủi ro.
Mã thông báo đặt cọc khóa chúng trong một mạng lưới hoặc sàn giao dịch và trong khi đặt cược, các nhà đầu tư không thể di chuyển hoặc giao dịch các mã thông báo đó. Nếu một sàn giao dịch gặp sự cố hoặc một cuộc tấn công mạng, đồng tiền có thể xảy ra.
bạn có biết không?
Không phải tất cả các mã thông báo trao đổi tiền điện tử đều tương thích với ví phần cứng. Kiểm tra danh sách các đồng tiền và mã thông báo được hỗ trợ cho ví bạn muốn sử dụng.
Một câu hỏi phổ biến trong không gian Bitcoin và tiền điện tử là “không phải khóa của bạn, không phải mật khẩu của bạn”. Nhưng trong trường hợp của những thứ như FTX và Terra’s LUNA, việc lưu trữ mã thông báo của bạn trong kho lạnh sẽ không giúp bảo vệ giá trị của chúng và cũng sẽ loại bỏ bất kỳ tiện ích nào mà nó có trên sàn giao dịch.
Luôn cập nhật tin tức tiền điện tử và nhận thông tin cập nhật hàng ngày trong hộp thư đến của bạn.
