Thử LSD lần đầu tiên? Index Coop là dịch vụ của bạn.
Hôm nay, Index Coop đã ra mắt một sản phẩm có cấu trúc mới, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận hàng đầu Công cụ phái sinh cầm cố thanh khoản (LSD) mã thông báo trên thị trường.
Index đã tung ra các sản phẩm như vậy trong một thời gian dài và chỉ số phổ biến nhất của nó là DeFi Pulse Index (bộ phận tin tức), cung cấp khả năng tiếp xúc có trọng số với các mã thông báo khác nhau trong tài chính phi tập trung (tài chính phi tập trung) không gian.Dự án cũng cung cấp một MVI với một Token ETH đòn bẩy và cả.
Bây giờ, nó đang chuyển sự chú ý của mình sang thị trường ethereum được thế chấp nóng đỏ.
Ưu đãi mới nhất, được gọi là Chỉ số ETH được đặt cược đa dạng (dsETH), cung cấp khả năng tiếp xúc với stETH của Lido Finance, rETH của Rocketpool và mã thông báo sETH2 của Stakewise. Đó là ba thẻ cuộn thành một, giống như một chỉ mục.
Các mã thông báo này là tài sản thu nhập cho các nhà đầu tư nắm giữ tài sản ETH, có thể được sử dụng ở nơi khác để kiếm thêm thu nhập trong DeFi. Chúng đặc biệt phổ biến vì chúng cho phép các nhà đầu tư đặt cược ít hơn 32 ETH cần thiết để tham gia nếu họ đặt cược Ethereum trực tiếp.
Crews Enochs, người đứng đầu bộ phận sản phẩm và tăng trưởng tại Index Coop, cho biết ý tưởng đằng sau việc có cả ba phiên bản về cơ bản giống nhau là để cân bằng rủi ro.
“Bạn muốn có thể đa dạng hóa rủi ro ở lớp tài sản và giao thức,” anh ấy nói giải mã“Nếu tôi chỉ sử dụng Giao thức Lido hoặc Giao thức Rocket, tất cả danh mục đầu tư của tôi sẽ gặp rủi ro hợp đồng thông minh như nhau.” Về cơ bản, việc nắm giữ chỉ số có nghĩa là nếu một trong những nền tảng đặt cược này bị tấn công, bạn sẽ không mất nó.
Sau đó, việc tiếp xúc với cả ba mã thông báo LSD sẽ đảm bảo “lợi tức tổng thể ổn định hơn trên ETH đã đặt cược của bạn,” Enochs nói.
Hôm nay, stETH kiếm được 4,9%sETH2 kiếm được 5,12%rETH kiếm được 4,53%. Rocketpool cũng mang lại lợi nhuận cao hơn cũng như phần thưởng bằng mã thông báo RPL gốc của nó cho những người đặt cược Ethereum và chạy các nút của riêng họ.
Đối với Index Coop, chỉ số dsETH dự kiến sẽ tạo ra nhiều như 4.000 đô la mỗi tháng Tăng thu nhập của bạn bắt đầu từ tháng 2 với phí phát trực tuyến 0,25%.
Tất nhiên, đó là giả định rằng các nhà đầu tư nhìn thấy xu hướng tăng tương tự trong chỉ số như Enochs và đồng nghiệp.
Ngoài việc cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc đa dạng với các công cụ phái sinh ethereum, phương pháp tính trọng số của chỉ số cũng cho thấy các vấn đề tập trung trong thị trường ngách này.
Số nút và trọng lượng Ethereum đã đặt cọc
Enochs nói rằng chỉ số dsETH được tính trọng số giữa mỗi mã thông báo LSD dựa trên mức độ phân tán số lượng nút tương ứng của từng dự án. Trong trường hợp này, các nút đề cập đến đội quân xác thực đã đặt cược 32 ETH và hiện bảo mật mạng theo cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS) mới của Ethereum.
“Có hai yếu tố,” ông nói giải mã“Có số lượng người vận hành nút, một người vận hành có thể chạy nhiều nút và sau đó có sự phân phối cổ phần giữa các nút này.”
Ví dụ: Rocketpool có trọng số lớn nhất trong chỉ số ở mức khoảng 44%, dựa trên Đề xuất ban đầu của Index Trở lại từ tháng mười hai.
Mặc dù Rocketpool có ít nút thực tế hơn nhiều (chỉ 11.342) so với người dẫn đầu thị trường Lido, Các nút này được phân phối tốt hơn giữa các nhà khai thác. Nhà điều hành lớn nhất trong Rocketpool vận hành khoảng 20 nút.
Mặc dù Lido Finance có một 147.010 Tổng số trình xác nhận bảo mật Ethereum, được trải rộng trên 30 nhà khai thác nút. Ví dụ: các công ty đặt cược chuyên biệt như Figment và Chorus One, mỗi công ty vận hành khoảng 2.000 nút cho Lido. Điều này mang lại cho dự án đặt cọc tỷ trọng là 29,68%.
Stakewise có 5 nhà khai thác, hơn 2.254 Trình xác nhận, nhận 26,39% trọng lượng.
Enochs thừa nhận rằng nhóm có thể vẫn cần chỉnh sửa các trọng số đó. “Chúng tôi thực sự muốn tính điểm chỉ dựa trên dữ liệu mạng Xếp hạng, nhưng chúng chưa sẵn sàng cho chúng tôi. Chúng tôi sẽ thêm một số loại tính điểm công bằng cho Xếp hạng trong bản cập nhật trong tương lai, nhưng nó không được đưa vào đề xuất quản trị được công bố.”
Nhưng cốt truyện vẫn rất rõ ràng. Chỉ số này được thiết kế rõ ràng để khuyến khích sự phân quyền lớn hơn, điều này chắc chắn sẽ gây ra vấn đề cho công ty dẫn đầu thị trường ngách Lido.
dữ liệu sự lôi kéo Theo dữ liệu từ Dune, trong số 16,2 triệu Ethereum được thế chấp, Lido chiếm gần 30% toàn bộ thị trường, trong khi những người chơi tập trung Coinbase và Kraken chỉ sở hữu lần lượt 12% và 7%.
Đối với Rocketpool, nó chỉ là 2%. Tỷ lệ sở hữu cổ phần chỉ là 0,44%.
Tuy nhiên, đối với các sản phẩm của Index, điều đó có thể thay đổi nếu nhu cầu của nhà đầu tư mạnh.
Enochs cho biết: “Mọi người đều hiểu rằng nếu khách hàng muốn điều này, thì sản phẩm này là một cách để tăng cường áp dụng và cam kết chung trên tất cả các sản phẩm của họ.