Decrypting DeFi là bản tin email Decrypt của Decrypt. (Nghệ thuật: Grant Kempster)
Đã có rất nhiều cuộc thảo luận trong tuần này về các mã thông báo được bọc như Bitcoin được bọc (WBTC) và Ethereum được bọc (WETH) — một số hợp pháp, một số là spam hàng đầu.
Đầu tuần này, một số tài khoản Twitter về tiền điện tử nổi bật đã bắt đầu đưa ra ý tưởng rằng WETH đang trên bờ vực sụp đổ.
“Chú ý: WETH sắp vỡ nợ,” tweet Người có ảnh hưởng đến tiền điện tử Cygaar. “Tôi sẽ miễn cưỡng cứu trợ bất kỳ ai nắm giữ WETH với tỷ lệ 0,5 ETH mỗi WETH để tiết kiệm không gian này. Bạn có thể cảm ơn tôi khi cuộc khủng hoảng kết thúc.”
“Chúng ta có thể sớm thấy các ngân hàng rút tiền để mua lại WETH,” tweet Người đồng sáng lập Gnosis Martin Köppelmann.
Không ai trong số này là đúng sự thật.
Không giống như các tweet do ngân hàng điều hành được lưu hành trên Twitter trong sự cố FTX, WETH không có cùng rủi ro đối tác. Không có tổ chức tập trung nào lưu trữ Ethereum cơ bản. Không có quỹ sử dụng đòn bẩy quá mức nào ở Bahamas chịu rủi ro đáng kể với tiền của người dùng.
Thay vào đó, rủi ro chính ở đây là rủi ro hợp đồng thông minh.
Để đúc WETH, người dùng gửi ether vào một hợp đồng thông minh, thay vì giao nó cho một sàn giao dịch hoặc người cho vay tiền điện tử để giữ nó. Lý do mọi người sử dụng WETH thay vì ETH (xét cho cùng, về cơ bản chúng giống nhau, phải không?) là bởi vì nó cũng là một mã thông báo ERC-20, không giống như Ethereum. Điều này giúp dễ dàng tích hợp vào các ứng dụng phi tập trung khác nhau.
Do đó, không bao giờ có nguy cơ phá sản hoặc ngân hàng rút tài sản. Đây chỉ là một ví dụ khác về khiếu hài hước khá táo bạo tồn tại trong ngành. Tất nhiên, một hợp đồng thông minh có thể bị hỏng bằng cách nào đó, nhưng nó đã tồn tại và hoạt động trơn tru trong một thời gian dài nên nếu có gì đó không ổn, điều tương tự sẽ xảy ra ngay bây giờ.
Tuy nhiên, WBTC lại hoàn toàn khác.
“BitGo là người giám sát BTC hỗ trợ wBTC,” đã viết Rugdoc.io, một dự án dựa trên cộng đồng để xem xét các hợp đồng thông minh. “Bitgo đã đóng băng tài sản FTX, tạo ra thặng dư 4k BTC và giảm giá wBTC. Nếu bạn giữ wBTC, đó không phải là bitcoin của bạn.”
Về cơ bản, tài sản này cho phép bạn tạo một phiên bản Bitcoin tương thích với Ethereum để nó có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi khác nhau. Nói một cách đơn giản hơn, đó là mã thông báo ERC-20 được gắn với giá của Bitcoin.
Nó cũng được hỗ trợ bởi bitcoin thực, như đã đề cập ở trên, được lưu trữ bởi một công ty có tên là BitGo. Đối với mỗi WBTC đang lưu hành, BitGo có 1 Bitcoin thực.
Bất cứ khi nào người dùng muốn “mở” WBTC của họ và đổi nó thành một giao dịch thực, họ phải thông qua một người bán (ví dụ: đây có thể là một sàn giao dịch).Làm như vậy có nghĩa là phá hủy (hoặc đốt cháy) WBTC và rút một trong các bitcoin từ ký quỹ.
Tuần trước, WBTC đã tách rời khỏi giá của Bitcoin cơ bản, điều này thực sự đáng lo ngại hơn do thiết kế của nó (và không nhất thiết là một trò đùa ác ý trên Twitter).
Gói giảm giá bitcoin. Ảnh: Kaizi.
Thông thường, khi một đợt giảm giá như vậy xảy ra, các nhà tạo lập thị trường sẽ phân xử chênh lệch để kiếm lợi nhuận bằng cách mua WBTC rẻ hơn và đổi lấy Bitcoin thực.
Đó là khá nhiều những gì họ đã làm ở đây là tốt. Nhưng vì Alameda (sàn giao dịch chị em không còn tồn tại của FTX) là một người sử dụng WBTC rất lớn, nên sự vắng mặt của họ để lại nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.
Vì vậy, thị trường đang bắt kịp và chiến đấu với một số FUD nghiêm trọng trong quá trình này.
Hiện tại, WBTC đang giao dịch thấp hơn khoảng 15 đô la so với thực tế. Đó là đậu phộng. Nó có thể làm cho một số nhà tạo lập thị trường trở nên giàu có hơn trong quá trình này.
Giải mã DeFi là bản tin DeFi của chúng tôi, dẫn đầu bởi bài báo này. Những người đăng ký email của chúng tôi có thể đọc các bài báo trước khi chúng xuất hiện. Đăng ký tại đây.
Luôn cập nhật tin tức về tiền điện tử và nhận thông tin cập nhật hàng ngày trong hộp thư đến của bạn.
