Sự sụp đổ của Sam Bankman-Fried không chỉ lật đổ sàn giao dịch tiền điện tử FTX trị giá 32 tỷ đô la – nó còn đe dọa phá hủy cấu trúc của FTX tài chính phi tập trung Trên chuỗi khối được chọn bởi thần đồng tiền điện tử, solana.
Được thành lập vào tháng 8 năm 2020 bởi một tập đoàn bao gồm Quỹ Solana và FTX của Bankman-Fried và nền tảng giao dịch Alameda Research, Serum là nhà cung cấp thanh khoản và sàn giao dịch phi tập trung cốt lõi cho hệ sinh thái Solana DeFi mới nổi. Sổ đặt hàng của nó rất quan trọng đối với DeFi trên Solana, được tích hợp vào gần như tất cả các dự án DeFi lớn nhất trên web, chẳng hạn như Jupiter và Raydium.
Nhưng các khóa riêng của nó được lưu trữ trong FTX – điều này thực sự tệ như âm thanh của nó.
Sau vụ hack FTX rõ ràng vào ngày 11 tháng 11, cùng ngày công ty nộp đơn xin phá sản, tài chính phi tập trung Các dự án trên Solana vội vã cắt đứt quan hệ với Serum trong bối cảnh lo ngại rằng các khóa riêng tư có thể được sử dụng để cập nhật chương trình cũng sẽ bị xâm phạm. Điều này giúp lật công tắc “tắt” cho Solana DeFi một cách hiệu quả.
Kể từ đó, các nhà phát triển, nhà đầu tư và các bên liên quan khác của Solana đã tranh nhau khởi động lại nó, thúc đẩy một fork Serum — về cơ bản là một bản sao của mã không có kết nối với Bankman-Fried hoặc FTX.
Giờ đây, cộng đồng đằng sau người kế vị của Serum, OpenBook, phải vật lộn với một số vấn đề kinh tế mã thông báo khó khăn sau khi đạt tổng giá trị 2,7 triệu đô la bị khóa như hiện tại Thêm vào DeFi Camel tuần trước.
“Sự phát triển của cộng đồng từ Serum sang OpenBook rất thú vị,” đồng sáng lập Solana Anatoly Yakovenko nói giải mãÔng nói: “Cộng đồng được huy động nhanh chóng và công khai để triển khai lại Serum để nó tiếp tục đi theo một con đường mới, an toàn, với các quyết định được đưa ra bởi và cho các thành viên cộng đồng”. “Open Book là một minh chứng tuyệt vời cho sự phân quyền trong hành động.”
nó bắt đầu như thế nào, nó diễn ra như thế nào
Serum hứa hẹn sẽ làm cho các giao dịch DeFi nhanh hơn và rẻ hơn — sự cường điệu càng trở nên nhiệt tình hơn khi giá gas trước khi sáp nhập, Bằng chứng về việc làm phiên bản của Ethereum Giá cho mạng quá cao – trong khi “vẫn hoàn toàn không đáng tin cậy và minh bạch”.
Trong cộng đồng tài chính phi tập trung hay cộng đồng DeFi, người ta thường nói rằng phi tập trung giải quyết các vấn đề phát sinh trong những gã khổng lồ tập trung như FTX. Những người ủng hộ nó nói rằng DeFi sẽ không nắm giữ số phận của toàn bộ giao thức trong tay một người.
Trừ khi nó làm.
“Khóa cập nhật chương trình Serum không được kiểm soát bởi SRM DAO, mà bởi khóa riêng được kết nối với FTX,” nhà phát triển có biệt danh Mango Max đã viết trong bài đăng trên Twitter Vào ngày 12 tháng 11, anh cho biết mình đã liên lạc với Giám đốc điều hành mới của FTX, John Ray. “Tại thời điểm này, không ai có thể xác nhận ai kiểm soát khóa này và do đó có khả năng cập nhật chương trình Serum, có khả năng triển khai mã độc.”
Việc khóa riêng của Serum bị lộ đã đủ tệ rồi. Tin xấu hơn nữa là một sàn giao dịch trung tâm chứ không phải cộng đồng Serum có thể đơn phương truy cập nó. Đặt cú sốc vào một viễn cảnh: như thể cộng đồng Ethereum DeFi phát hiện ra rằng Coinbase kiểm soát các khóa riêng tư của Maker hoặc Uniswap.
Theo DeFi Llama, khối lượng giao dịch DeFi trên Solana đã giảm xuống dưới 20 triệu đô la trong tháng qua, giảm 75%. Nhưng với tổng giá trị 293 triệu đô la vẫn bị khóa trong DeFi trên mạng, các nhà phát triển, như cựu kỹ sư Coinbase, Mert Mumtaz, đang cố gắng tập hợp mọi người để giữ cho hệ sinh thái tồn tại.
“DeFi trên Solana đã bị ảnh hưởng, nhưng nó mạnh hơn bao giờ hết,” anh ấy nói Nói trên Twitter Vào chiều thứ Hai. Trong dòng tweet, anh ấy cho biết Helius, nền tảng phát triển mà anh ấy là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập, sẽ cung cấp đăng ký miễn phí cho các nhà phát triển Solana.
Nhưng trợ giúp miễn phí có giới hạn của nó và OpenBook vẫn cần một cách bền vững để đền bù cho các nhà phát triển đang làm việc trong dự án.
Một trong những đặc điểm của Serum là tính tiện dụng mã thông báo, SRM, cấp cho chủ sở hữu chiết khấu 50% phí giao dịch và quyền truy cập vào các quy trình quản trị. Giờ đây, các tài liệu tòa án từ thủ tục phá sản của FTX cho thấy rằng công ty đã giúp tạo ra Serum có số lượng mã thông báo SRM trị giá 5,4 tỷ đô la trong kho dự trữ của mình. Dự trữ của FTX, chiếm 97% nguồn cung cấp mã thông báo, gần như chắc chắn sẽ được thanh lý để đáp ứng các chủ nợ.
Loại bỏ SRM khỏi phương trình OpenBook là một quyết định dễ dàng đối với cộng đồng. “OpenBook nhằm mục đích trở thành SRM-agnostic,” Soju, người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh của công ty cho vay Solana Solend, đã viết trên Discord của dự án vào tuần trước.
Soju đã tổ chức cuộc gọi cộng đồng của dự án vào sáng thứ Hai, trong đó có rất nhiều cuộc tranh luận về việc liệu OpenBook có cần mã thông báo hay không. Một số người trong cuộc gọi đã lớn tiếng thắc mắc liệu họ có thể tin tưởng vào các khoản tài trợ của Quỹ Solana để giữ cho các nhà phát triển làm việc trong dự án một cách đáng giá hay không.
“Quỹ rất muốn tài trợ cho việc phát triển OpenBook, ít nhất là trong tương lai gần, vì vậy chúng tôi có thể duy trì cơ sở hạ tầng thanh khoản cốt lõi này của DeFi, nhưng nó không phải là vô hạn,” Ben Sparango, Trưởng phòng Phát triển Kinh doanh của Solana Labs, cho biết qua điện thoại. “Mỗi khoản trợ cấp này sẽ được đánh giá theo từng trường hợp cụ thể. Vì vậy, nó sẽ không phải là tiền miễn phí mãi mãi.”
Sau đó, ông lưu ý rằng cuộc thi hackathon Solana Foundation sắp tới vào tháng 1 sẽ tập trung vào DeFi và khuyến khích OpenBook gửi yêu cầu đề xuất, điều này sẽ thúc đẩy một số công việc cho những người tham gia cuộc thi hackathon.
Nhưng các khoản tài trợ và hackathons không tạo nên một dự án DeFi bền vững. Như Jimthereaper, một nhà phát triển ẩn danh, đã nói trong một cuộc gọi hội nghị: “Các khoản tài trợ không hiệu quả.”
Nhà phát triển Mango Max lưu ý rằng đã có sự không hài lòng về DeFi trên Solana do sự tham gia của Alameda với Serum.
“Khi bạn có một bên liên quan lớn, luôn có yếu tố này, giống như Alameda trong hệ sinh thái, nơi một số người nói, ‘Ồ, tôi không có gì để làm ở đây cả’. Về tính thanh khoản, nhiều nhà giao dịch cảnh giác khi đến với Solana bởi vì họ nghĩ, ‘Ồ, nó giống như giao dịch trên FTX.’ Đồng thời, một số người cảnh giác với việc tung ra sổ đặt hàng vì đó là lãnh thổ của Alameda,” anh ấy nói qua điện thoại. “Bây giờ, có một dấu hiệu rõ ràng rằng mọi người có thể bắt đầu làm điều gì đó và họ muốn làm điều đó như một phần của nỗ lực cộng đồng.”
Theo một cách nào đó, hệ sinh thái Solana DeFi dường như luôn chứa đầy huyết thanh Bankman-Fried như những phần cơ sở hạ tầng cốt lõi, trong khi Alameda Research phụ thuộc rất nhiều vào việc canh tác năng suất– Thực tiễn cung cấp thanh khoản cho các nhà tạo lập thị trường tự động để đổi lấy phần thưởng mã thông báo. Cựu Giám đốc điều hành FTX được biết đến là người say mê chiến lược này đến mức ông đã mô tả một cách khét tiếng về canh tác năng suất là “phương phápHộp” cấp trên BloombergPodcast của Odd Lots, cho biết các nhà đầu tư bỏ tiền vào các giao thức DeFi và sau đó thu lợi nhuận.
Sự so sánh này đã bị chỉ trích rất nhiều vì nó nghe rất giống một kế hoạch Ponzi, trong đó các nhà đầu tư mới bị thu hút và tiền của họ được trả cho các nhà đầu tư trước đó để kiếm lợi nhuận, miễn là những người quảng bá có thể theo kịp mưu mẹo.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy rằng ít nhất 18 mã thông báo khác nhauAlameda Research sẽ tích lũy tài sản, kiếm thu nhập từ chúng và sau đó bán tài sản của họ trên thị trường ngay khi giá tăng sau khi niêm yết FTXtheo công ty tuân thủ Argus.
Nhưng bây giờ, giao thức Serum ban đầu đã bị ngừng.Mặc dù vẫn còn một chặng đường dài phía trước, OpenBook đã cố gắng làm việc với sao Mộc, đường bán kính và lăng kính Kể từ khi ra mắt, nó đã thực hiện được 1,8 triệu đô la khối lượng giao dịch trong ngày qua.
“Khoảnh khắc tan chảy” của Solana
Nhà phân tích James Trautman của Messari đã viết trong một báo cáo gần đây rằng trong quý thứ ba, có những dấu hiệu cho thấy hệ sinh thái DeFi của Solana đang bắt đầu trưởng thành và ổn định — ngay cả khi thị trường giá xuống tàn bạo đối với giá tính bằng đô la. Báo cáo tình trạng Solana.
Trên thực tế, chính việc phân phối tổng giá trị bị khóa (số liệu DeFi thường được viết tắt là TVL) trên các giao thức DeFi giúp giảm rủi ro của bất kỳ dự án nào khiến toàn bộ dự án thất bại.
Trautman viết: “Một số mạng hàng đầu trong TVL đã chạm vào các ứng dụng đơn lẻ chiếm từ 50-60% trong hệ sinh thái TVL của họ. “Ngược lại, không có ứng dụng Solana nào trông ‘quá lớn để thất bại’, với Solend, giao thức DeFi lớn nhất của Solana, chỉ chiếm 14% TVL vào cuối quý 3.”
Theo dữ liệu từ DeFi Llama, theo dõi hoạt động trên 78 chuỗi khối khác nhau, tính đến thứ Tư, khối lượng giao dịch DeFi trên Solana là 27 triệu đô la trong ngày qua — chưa đến 2% khối lượng giao dịch của toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Khối lượng giao dịch Solana DeFi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 568 triệu đô la vào ngày 9 tháng 11, ngày mà mã thông báo SOL trị giá 800 triệu đô la do những người xác thực nắm giữ sẽ được mở khóa. Nếu những mã thông báo này đột nhiên được tung ra thị trường, nó có thể làm giảm giá SOL vốn đã bị tụt lại.Để ngăn chặn thảm họa, Quỹ Solana Giảm một nửa số lượng mã thông báo đã mở khóa và thế chấp lại nguồn cung của chính bạncó nghĩa là nó đặt một phần lớn mã thông báo SOL trở lại mạng và ngăn chúng tham gia thị trường.
Trước đó một ngày, Raj Gokal, người đồng sáng lập Solana đã mô tả Các sự kiện dẫn đến tất cả đã được mệnh danh là “khoảnh khắc nghiệt ngã” của web.
Nhưng hướng mà người kế nhiệm của Serum dường như đang hướng tới cuối cùng có thể mang lại lợi ích cho SOL khi nó tiến xa hơn khỏi cái bóng của FTX. Thậm chí còn có những lời kêu gọi SOL trở thành mã thông báo giảm giá và được sử dụng để trả tiền cho các nhà phát triển làm việc trên OpenBook. Tuần trước, người đồng sáng lập Solana Yakovenko, Mango Max và Helius ‘Mumtaz đều đã tham gia các tweet của nhà sưu tập NFT ẩn danh R89Capital, thu được một số lực kéo.
Yakovenko bày tỏ sự phản đối của mình vì OpenBook mang đến cơ hội tung ra một mã thông báo hoàn toàn mới, “Không có đào trước hay tào lao, hãy xem điều gì sẽ xảy raMumtaz có vẻ quan tâm, nhưng không nói liệu anh ấy có ủng hộ nó hay không. Mango Max đã nói vào tuần trước và nhắc lại trong cuộc gọi hội nghị vào sáng thứ Hai rằng anh ấy không muốn giới thiệu mã thông báo cho OpenBook.
Người đồng sáng lập Dual Finance John Kramer (John Kramer) cho biết trong một cuộc gọi hội nghị vào thứ Hai rằng anh ấy lo ngại rằng các mã thông báo là không thể tránh khỏi và cộng đồng Solana DeFi, nơi đã chia tách Serum để ra mắt OpenBook, giờ đây nên nắm bắt cơ hội để xây dựng một số Nguyên tắc cho làm thế nào nó xảy ra.
“Tôi nghĩ rằng một mã thông báo là không thể tránh khỏi, vậy tại sao không dành thời gian để tìm hiểu xem nó trông như thế nào. Chúng tôi thực sự không cần triển khai bất cứ điều gì, nhưng nếu chúng tôi muốn nhận được sự hỗ trợ của cộng đồng, thì chúng tôi nên có một số ý tưởng về những gì nó có thể trông như thế nào. “Có tiếng nói nào đó,” anh ấy nói, “bởi vì bản chất con người chỉ ra lệnh rằng điều đó cuối cùng sẽ xảy ra. Mọi người sẽ muốn có động lực để làm việc.”
Luôn cập nhật tin tức về tiền điện tử và nhận thông tin cập nhật hàng ngày trong hộp thư đến của bạn.
