Công ty bán khống khét tiếng Hindenburg Research đã cáo buộc công ty mẹ Square Block Inc. lừa đảo, hành vi săn mồi và thổi phồng số lượng người dùng trong một báo cáo được công bố vào sáng thứ Năm.
“Tóm lại, chúng tôi tin rằng Block đã đánh lừa các nhà đầu tư về các số liệu chính và sử dụng các sản phẩm săn mồi cũng như các phương pháp tuân thủ tồi tệ nhất để thúc đẩy tăng trưởng và thu lợi từ việc tạo điều kiện gian lận chống lại người tiêu dùng và chính phủ,” công ty cho biết trong một báo cáo. báo cáo của nó.
Là một tuyên bố từ chối trách nhiệm đối với báo cáo, Hindenburg lưu ý rằng nó có một vị trí ngắn trong cổ phiếu Block (trước đây là Square, Inc.).
Sau khi báo cáo được công bố vào sáng sớm thứ Năm, cổ phiếu của Block đã giảm 17% trong giao dịch tiếp thị trước so với giá đóng cửa trước đó là 72,65 đô la. Công ty giao dịch trên thị trường chứng khoán New York với ký hiệu SQ. Mọi thứ trở nên tồi tệ hơn khi mở cửa, với cổ phiếu giảm xuống dưới 58 đô la, mức thấp nhất kể từ đầu năm, trước khi tăng trở lại khoảng 63 đô la vào thời điểm viết bài. Nó đã giảm gần 13% ngày hôm nay.
mứt Đưa ra một tuyên bố Trước đó vào chiều thứ Năm, công ty cho biết họ sẽ hợp tác với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và có thể có hành động pháp lý chống lại công ty về cái mà họ gọi là “báo cáo sai sự thật và không chính xác”.
“Hindenburg nổi tiếng với những kiểu tấn công này, được thiết kế chỉ để cho phép những người bán khống kiếm lợi từ việc giá cổ phiếu giảm,” tuyên bố của Bullock viết. “Chúng tôi đã xem xét toàn bộ báo cáo dựa trên dữ liệu của chính chúng tôi và tin rằng nó được thiết kế để đánh lừa và gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư.”
“Chúng tôi là một công ty đại chúng được quản lý chặt chẽ với việc công bố thông tin thường xuyên và mức độ tin cậy cao đối với các sản phẩm, báo cáo, chương trình tuân thủ và kiểm soát của chúng tôi,” tuyên bố tiếp tục. “Chúng tôi sẽ không bị phân tâm bởi các chiến thuật bán khống điển hình.”
Đánh lừa số người dùng?
Hindenburg cáo buộc rằng các nhân viên cũ của Block đã nói với các nhà điều tra rằng công ty đã “thổi phồng” số lượng người dùng của mình lên tới 75% và họ cố tình dựa vào “cách tiếp cận tuân thủ của miền tây hoang dã” để thu hút những kẻ xấu tạo tài khoản hàng loạt. Nhận gian lận danh tính và các trò gian lận khác.
Công ty cũng cáo buộc Block đưa vào danh sách đen các tài khoản cá nhân bị phát hiện có hành vi gian lận, nhưng không đưa vào danh sách đen những người dùng đã mở hàng chục tài khoản khác mà họ cho là đã được sử dụng cho hoạt động tội phạm.
Hindenburg đã viết rằng họ đã kiểm tra mức độ dễ dàng của người dùng khi mở tài khoản bằng tên của người khác bằng cách đổi tên hai tài khoản là “Donald Trump” và “Elon Musk”. Công ty thậm chí còn đính kèm một bức ảnh chụp thẻ rút tiền có tên “Donald J. Trump”.
Khi nộp báo cáo thường niên năm 2022 vào tháng trước, The Block đã báo cáo rằng Ứng dụng tiền mặt có 51 triệu người dùng đang hoạt động — tăng 16% so với năm 2021.
vấn đề tuân thủ
Báo cáo lập luận rằng khi đại dịch COVID-19 đe dọa doanh thu từ các dịch vụ điểm bán hàng dành cho người bán của mình, Block “đã trấn áp những lo ngại nội bộ và phớt lờ lời cầu cứu của người dùng khi hoạt động tội phạm và gian lận phát triển mạnh trên nền tảng.”
Trong báo cáo thường niên năm 2019, Block (khi đó vẫn được gọi là Square) đã báo cáo tổng doanh thu ròng là 4,7 tỷ đô la. Theo hồ sơ của SEC, 65% trong số đó đến từ phí giao dịch, 22% từ doanh nghiệp đăng ký và phần mềm, 2% từ phần cứng như Square Terminal và phần còn lại từ Bitcoin.
Block kiếm tiền khi mua bitcoin thông qua Ứng dụng tiền mặt và sau đó bán cho người dùng.
Năm sau, doanh thu giao dịch, đăng ký và phần cứng của Block giảm trong quý thứ hai do đại dịch dẫn đến tình trạng phong tỏa trên diện rộng. Nhưng vào nửa cuối năm 2020, mọi thứ bắt đầu thay đổi. Phí giao dịch tăng trở lại khi các nhà bán lẻ đang xử lý nhiều giao dịch “không xuất trình thẻ” hơn, dẫn đến phí cao hơn. Ứng dụng tiền mặt đã giúp tăng doanh thu trong danh mục đăng ký lên 1,5 tỷ USD — tăng 49% so với năm trước.
Doanh thu đăng ký tăng vọt lên 4,5 tỷ đô la vào cuối năm 2022, gần tương đương với toàn bộ thu nhập ròng của công ty trong năm trước khi đại dịch bắt đầu.
Báo cáo của Hindenburg cho biết Ứng dụng tiền mặt của Block đã phát triển quá nhanh vì nó được sử dụng để yêu cầu gian lận các khoản thanh toán cứu trợ COVID và vì công ty đã phớt lờ các cuộc điều tra của cơ quan thực thi pháp luật liên bang và tiểu bang.
“Rõ ràng, để duy trì động cơ tăng trưởng của mình, Cash App đã phớt lờ những lo ngại của nhân viên nội bộ, cũng như các cảnh báo từ Sở Mật vụ, Bộ Lao động Hoa Kỳ OIG, FinCEN và các cơ quan quản lý nhà nước, tất cả đều chỉ ra các vấn đề với nhiều khoản thanh toán cứu trợ COVID . Dấu hiệu gian lận rõ ràng là như nhau,” Hindenburg viết trong báo cáo của mình.
lời cay nghiệt cho người trong cuộc
Khi giá cổ phiếu của Block tăng vọt hơn 600% trong thời kỳ đại dịch, Hindenburg lưu ý rằng những người đồng sáng lập Block là Jack Dorsey và James McKelvey đã bán số cổ phiếu trị giá hơn 1 tỷ USD.
Báo cáo đặc biệt chỉ trích Dorsey, nói rằng anh ấy đã “tuyên bố quan tâm sâu sắc đến nhân khẩu học mà anh ấy đang khai thác.”
Vào năm 2020, Dorsey đã nhận xét về mức độ phổ biến của Ứng dụng tiền mặt trong hip-hop.
“Chúng tôi có một nhóm khách hàng Cash App rất chính thống. Bằng chứng về điều đó là — tôi đã nói về nó qua điện thoại, có thể trên sân khấu trước đây, nhưng số lượng bài hát hip-hop có chứa cụm từ Cash App hoặc thậm chí là cái tên Cash App A rất nhiều. Tôi nghĩ bây giờ là hơn 1.000 hoặc 2.000,” anh ấy nói vào thời điểm đó.
Các tài liệu tham khảo văn hóa đại chúng về Ứng dụng tiền mặt đã trở nên phổ biến đến mức các nhà nghiên cứu đã viết các bài báo học thuật về cách nó ảnh hưởng đến việc bao gồm tài chính trong các cộng đồng người Mỹ da đen. MỘT 2022 giấy tờ Nó kết luận rằng, “Mặc dù Ứng dụng tiền mặt cho phép người tham gia linh hoạt lên lịch giao dịch tại bất kỳ địa điểm nào, nhưng nó đưa ra các khoản phí ẩn và chiến thuật đánh bạc trên mạng xã hội gây ra rủi ro tài chính không cần thiết (chẳng hạn như tham gia rút thăm trúng thưởng).”
Tiền điện tử hiếm khi được đề cập
Đáng chú ý, báo cáo dài 17.000 từ chỉ đề cập đến bitcoin hai lần, cho biết công ty đã bắt đầu cho phép người dùng giao dịch BTC bằng tài khoản Ứng dụng tiền mặt của họ vào năm 2018. Trọng tâm chính của báo cáo Hindenburg là cách Block có thể thúc đẩy hoạt động kinh doanh của mình trong đại dịch.
Tuy nhiên, đây không phải là lần đầu tiên Hindenburg chỉ trích ngành công nghiệp tiền điện tử nếu nó tập trung nhiều hơn vào tiền điện tử.
Vào cuối năm 2021, khi vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3 nghìn tỷ đô la, Hindenburg đã công bố phần thưởng trị giá 1 triệu đô la cho “thông tin về các chi tiết chưa được tiết lộ trước đây về sự hỗ trợ của tiền điện tử ‘stablecoin’ Tether.”
Vào thời điểm đó, Tether đã tiết lộ trong một báo cáo rằng chỉ 10% dự trữ hỗ trợ cho stablecoin được chốt tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ được giữ bằng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Gần một nửa số tiền hỗ trợ của Tether được giữ dưới dạng giấy thương mại, một loại nợ ngắn hạn không có bảo đảm do các công ty phát hành.
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đã được cập nhật sau khi xuất bản để bao gồm tuyên bố của Block.
